Kimberly-Clark przejmuje producenta Tylenolu – firmę Kenvue – w transakcji obejmującej gotówkę i akcje o łącznej wartości około 48,7 miliarda dolarów, tworząc potężnego gracza na rynku produktów zdrowotnych i konsumpcyjnych.
Po finalizacji umowy akcjonariusze Kimberly-Clark będą posiadać około 54% udziałów w nowym podmiocie, a właściciele akcji Kenvue – pozostałe 46%. To jedno z największych przejęć korporacyjnych w bieżącym roku.
Nowo utworzona firma skupi pod jednym szyldem wiele znanych marek – od płynu do płukania jamy ustnej Listerine i plastrów Band-Aid należących do Kenvue, po papier toaletowy Cottonelle, pieluchy Huggies i chusteczki Kleenex produkowane przez Kimberly-Clark. Przewiduje się, iż roczne przychody sięgną około 32 miliardów dolarów.
Kenvue działała jako niezależna spółka jedynie przez krótki czas – została wydzielona z Johnson & Johnson zaledwie dwa lata temu. Pod koniec 2021 roku J&J zapowiedziało separację swojego wolniej rozwijającego się działu produktów zdrowotnych od segmentów farmaceutycznego i urządzeń medycznych.
Od tego momentu Kenvue znalazła się pod presją inwestorów aktywistycznych, niezadowolonych z tempa rozwoju. Rynek spodziewał się, iż Kimberly-Clark będzie musiała włożyć sporo wysiłku w restrukturyzację. Akcje Kimberly-Clark, z siedzibą w pobliżu Dallas, spadły w poniedziałek o 13%, natomiast papiery Kenvue zyskały ponad 15%.
W tym roku Kenvue i Tylenol znalazły się również w centrum kontrowersji, gdy prezydent Donald Trump i sekretarz zdrowia Robert F. Kennedy Jr. promowali niepotwierdzone teorie o rzekomym związku między Tylenolem, szczepionkami i autyzmem. Trump apelował nawet, by kobiety w ciąży powstrzymały się od stosowania tego leku – wykraczając poza zalecenia FDA, które jedynie sugerowały ostrożność w jego stosowaniu z powodu niejednoznacznych dowodów naukowych.
Kennedy w ubiegłym tygodniu przypomniał stanowisko FDA, podkreślając brak wystarczających dowodów na związek leku z autyzmem. „Zalecamy lekarzom ograniczenie jego stosowania do przypadków, gdy jest to absolutnie konieczne” – stwierdził.
Kenvue odrzuciła te twierdzenia, publikując oświadczenie: „Najważniejsze jest dla nas zdrowie i bezpieczeństwo użytkowników naszych produktów. Uważamy, iż niezależne badania naukowe jednoznacznie dowodzą, iż paracetamol nie powoduje autyzmu. Stanowczo sprzeciwiamy się tym zarzutom, które mogą wprowadzać w błąd przyszłe matki i rodziców”.
W lipcu Kenvue ogłosiła odejście swojego dyrektora generalnego, Thibauta Mongona, w trakcie przeglądu strategicznego – pod rosnącą presją inwestorów aktywistycznych.
Mike Hsu, obecny prezes i dyrektor generalny Kimberly-Clark, obejmie te same stanowiska w połączonej firmie. Do zarządu Kimberly-Clark dołączy trzech przedstawicieli Kenvue. Główna siedziba pozostanie w Irving w Teksasie, choć ważne operacje będą kontynuowane w lokalizacjach Kenvue.
Zakończenie transakcji planowane jest na drugą połowę przyszłego roku, po uzyskaniu zgody akcjonariuszy obu spółek.
Udziałowcy Kenvue otrzymają 3,50 dolara w gotówce oraz 0,14625 akcji Kimberly-Clark za każdą posiadaną akcję, co przy piątkowej cenie zamknięcia daje 21,01 dolara za akcję. Obie firmy szacują, iż w ciągu trzech lat od finalizacji fuzji uzyskają oszczędności w wysokości około 1,9 miliarda dolarów.
